UP PGT Macro Economics 05: Investment Function, MEC & Interest Rate | Notes + 12 MCQs

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UP PGT Economics · Subject Code 11 · Macro Economics

Investment Function, MEC & Interest Rate

Topic 05 / 1012 original revision MCQsHindi + English

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Macroeconomic investment current capital formation है; shares की खरीद अपने-आप new real investment नहीं। Firm expected returns, capital cost, interest rate, demand expectations और capacity utilisation देखकर investment चुनती है।

ConceptMeaning
Gross investmentReplacement plus net additions to capital
Net investmentGross investment minus depreciation
Autonomous investmentSimple model में current Y से independent
Induced investmentIncome/output changes से stimulated
MECCapital asset की expected net returns को supply price के बराबर discount करने वाली rate

Simple Interest-Sensitive Investment Function

Rate change से planned investment response निकालें, other conditions fixed।

I = I₀ − dr, d > 0

Worked example: I = 200 − 20r; r = 5 → I = 100; r = 4 → I = 120।

Interpretation: r यहाँ percentage-number convention में है; 5 use करें, 0.05 नहीं।

One-Period MEC / Expected Return

One-year asset return को acquisition cost से compare करने के simple case में।

Capital supply price = expected net receipt/(1+MEC)

Worked example: Asset costs 100; one year बाद net receipt 110, no other residual → MEC = 10%। Market r = 8% पर expected NPV positive है।

Interpretation: MEC expected profitability है, realised accounting profit या market borrowing rate नहीं।

Present Value Formula

Future net receipt आज की cost से compare करने के लिए।

PV = R/(1+r), r decimal में; NPV = PV − cost

Worked example: Receipt 121 next year, r = 10% → PV = 121/1.10 = 110; cost 100 → NPV = 10।

Interpretation: यह numerical one-period model है; multi-year assets में all receipts/residual values को discount करना होगा।

  • MEC > market rate → project attractive at the margin; MEC < rate → reject in this simple comparison; equality marginal indifference।
  • Interest घटने पर investment guaranteed नहीं: pessimistic expected demand/MEC गिर सकती है।
  • MEC decline से investment collapse Keynesian downturn explanation में important है। Expectations shift investment schedule; interest change same schedule पर movement है।
I = 240 − 20r. A lower interest rate is a movement along the unchanged schedule; expectations change shifts the schedule.r=6, I=120r=4, I=1600Planned investment IInterest rate r (%)
━ I=240−20r
I = 240 − 20r. A lower interest rate is a movement along the unchanged schedule; expectations change shifts the schedule.

Active Recall / Writing Practice

  1. MEC, interest rate और investment decision की chain लिखें।
  2. Gross I = 180, depreciation = 70 और three project MECs 12%, 8%, 5% हों तो r = 9% पर चयन करें।

Notes बन्द करके लिखें। Review: next day, third day और seventh day. Notes delivery और mastery अलग हैं।

Memory recap: Expected return versus financing opportunity cost; capital formation and financial purchase अलग हैं।

Topic Test · 12 MCQs

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0 / 12 answered

1 / 12 · MACRO M049
Gross investment ₹180 और depreciation ₹70 है। Net investment कितना है?
2 / 12 · MACRO M050
Net investment ₹20 और depreciation ₹60 है। Gross investment कितना है?
3 / 12 · MACRO M051
I=240−20r और r=6 (percentage-number convention) है। Planned investment होगी:
4 / 12 · MACRO M052
I=240−20r में interest 6% से 4% हो जाए और schedule unchanged रहे। Investment change कितनी है?
5 / 12 · MACRO M053
Asset की supply price ₹100 है और one year बाद expected net receipt ₹115; कोई और residual receipt नहीं। One-period MEC कितनी है?
6 / 12 · MACRO M054
तीन projects की MEC 12%, 9% और 6% है। Market interest 10% हो तो simple criterion से कौन attractive है?
7 / 12 · MACRO M055
एक year बाद net receipt ₹121 होगी; discount rate 10% और initial cost ₹100 है। NPV कितनी है?
8 / 12 · MACRO M056
Capital और investment में सही stock–flow distinction है:
9 / 12 · MACRO M057
कौन-सी purchase अपने-आप current real investment नहीं है?
10 / 12 · MACRO M058
Future demand outlook खराब हो जाए, जबकि interest rate unchanged है। Investment schedule पर expected effect क्या है?
11 / 12 · MACRO M059
MEC को किससे अलग पहचानना चाहिए?
12 / 12 · MACRO M060
Capital asset ₹200 में मिले और एक year बाद net ₹220 प्राप्त होने की expectation हो। Market rate 12% है। Simple decision क्या है?

Numerical routine: identify concept → select formula → substitute → interpret. Wrong/guessed/slow items को 24 hours बाद फिर solve करें।