Perfect Competition: Firm, Industry, Break-even & Shutdown
पहले notes पढ़ें, फिर बिना key test दें। सही answers और explanations Submit & Check Answers के बाद दिखेंगे।
Perfect competition में many small firms, homogeneous product, free entry/exit और textbook information assumptions हैं। Industry demand–supply market price तय करते हैं; individual firm price taker है और horizontal demand face करती है।
Profit-Maximising Output
Given market price से rising-MC intersection चुनें, फिर operating viability check करें।
Worked example: P = 26, MC = 6 + 2Q → Q = 10। यह candidate तभी operate करेगा जब revenue avoidable costs cover करे।
Interpretation: MR = MC alone sufficient नहीं; maximum और shutdown rule दोनों देखें।
Economic Profit and Contribution
Profit/loss और operate-vs-shutdown decision को अलग करें।
Worked example: P = 12, AVC = 8, AFC = 6, Q = 20 → AC = 14; operating loss = 40; shutdown loss = TFC = 120।
Interpretation: Loss के बावजूद operate बेहतर: 80 fixed-cost contribution मिलती है।
| Price condition at best positive output | Short-run decision; fixed costs unavoidable |
|---|---|
| P > AC | Positive economic profit |
| P = AC | Break-even; normal profit covered |
| AVC < P < AC | Operate with loss smaller than TFC |
| P = minimum AVC | Operate/shutdown indifferent at threshold |
| P < minimum AVC | Shut down |
- SR firm supply: rising MC segment above minimum AVC, standard assumptions में। Industry supply horizontal sum of firms की quantities है।
- Abnormal profit → entry → industry supply right; persistent losses → exit → supply left।
- Identical firms/free entry वाले standard LR equilibrium: P = MR = LMC = minimum LAC; zero economic profit, normal return covered।
- Constant-cost industry की LR supply horizontal; industry supply और individual demand same curve नहीं।
Active Recall / Writing Practice
- Firm का MR–MC equilibrium, loss rectangle और shutdown line sketch करें।
- Firm vs industry price determination दो sentences में समझाएँ।
Notes बन्द करके लिखें। Review: next day, third day और seventh day; पढ़ लेना mastery का proof नहीं।
Memory recap: Industry sets P; firm chooses Q; profit uses AC, shutdown uses avoidable cost/AVC।
Topic Test · 25 MCQs
Original practice, official PYQs या full-pattern mock नहीं। Practice score: correct +1, wrong/unattempted 0; यह official marking rule का दावा नहीं। Answers client-side हैं—high-stakes secure examination के लिए यह format नहीं है।
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Your Revision Result
Your answer: · Correct answer: A. उसका output market के मुकाबले बहुत छोटा है और product homogeneous है
Individual firm market price को प्रभावित नहीं करती; समान product के कई sellers होते हैं।
Your answer: · Correct answer: D. Horizontal
Firm given price पर quantity adjust करती है; AR=MR=P horizontal है।
Your answer: · Correct answer: B. वह सामान्यतः downward-sloping हो सकती है
Firm price-taking और market demand downward-sloping होना साथ संभव है।
Your answer: · Correct answer: D. Market demand और supply के intersection पर
Market-level demand और supply से prevailing price बनती है।
Your answer: · Correct answer: B. MR = MC
Output को marginal revenue और marginal cost की equality तक adjust किया जाता है।
Your answer: · Correct answer: C. MC, MR को नीचे से काटे
MC पहले MR से नीचे और बाद में ऊपर हो तो marginal profit positive से negative होता है।
Your answer: · Correct answer: D. ₹160
Profit=(P−AC)Q=(20−16)×40=160।
Your answer: · Correct answer: C. ₹60 loss
Profit=(15−18)×20=−60।
Your answer: · Correct answer: A. Zero economic profit; normal profit cost में covered
Break-even पर revenue सभी economic costs, normal profit सहित, cover करती है।
Your answer: · Correct answer: C. Minimum SAC
Competitive optimum पर P=MC और break-even पर P=AC; यह SAC minimum है।
Your answer: · Correct answer: B. Minimum AVC
Price minimum AVC से नीचे हो तो कोई positive output variable costs cover नहीं करता।
Your answer: · Correct answer: B. Shut down
Shutdown से variable loss बचता है; fixed cost फिर भी रहती है।
Your answer: · Correct answer: C. Produce; loss कुछ fixed cost से कम रहेगा
Variable cost और fixed cost का कुछ हिस्सा cover हो रहा है; unavoidable loss कम होता है।
Your answer: · Correct answer: C. दोनों ₹90
TR=TVC; operating loss TFC है, shutdown पर भी वही unavoidable TFC।
Your answer: · Correct answer: A. Operate; ₹40 loss
AC=14; operating loss 40, shutdown loss AFC×Q=120।
Your answer: · Correct answer: B. −₹50
TR−TVC=(9−11)×25=−50; यह output fixed-cost loss और बढ़ाता है।
Your answer: · Correct answer: B. Rising MC above minimum AVC
Shutdown threshold के ऊपर rising MC segment profit-maximising supplied quantities देता है।
Your answer: · Correct answer: B. 80 units
Industry quantity individual supplies का horizontal sum है: 10×8=80।
Your answer: · Correct answer: A. Entry बढ़ेगी और market supply right shift होगी
Profit नई firms को आकर्षित करता है; price/returns पर downward pressure बनता है।
Your answer: · Correct answer: C. Firms exit; industry supply घटे
Losses exit को प्रेरित करती हैं; remaining firms के लिए price recovery संभव होती है।
Your answer: · Correct answer: A. P = MR = LMC = minimum LAC
Free entry/exit zero economic profit और efficient scale तक adjustment कराती है।
Your answer: · Correct answer: A. Horizontal
Industry expansion input prices/LAC को न बढ़ाए तो same long-run equilibrium price बनी रह सकती है।
Your answer: · Correct answer: D. 10
P=MC से 26=6+2Q; Q=10।
Your answer: · Correct answer: D. पहला MR=MC; दूसरा MR=0, suitable curvature के साथ
Cost positive होने पर profit-maximising output revenue-maximising output से अलग हो सकती है।
Your answer: · Correct answer: B. Operate; loss ₹60, shutdown loss ₹240
Profit=600−420−240=−60; operation fixed cost का ₹180 cover करती है।
Numerical routine: identify concept → select formula → substitute → explain answer. W/G/S items को 24 hours बाद बिना key retest करें।