UP PGT Money & Banking 02: Fisher: Transaction Quantity Theory of Money | Notes + 12 MCQs

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UP PGT Economics · Subject Code 11 · Money & Banking

Fisher: Transaction Quantity Theory of Money

Topic 02 / 1212 original revision MCQsHindi + English

पहले notes और solved examples, फिर options चुनकर Submit & Check Answers करें। Answers/explanations केवल इसी topic के Submit के बाद खुलेंगे। All numerical data and reserve/policy ratios in exercises are hypothetical teaching assumptions, not live rates.

Irving Fisher की transaction approach money expenditure और transaction value को जोड़ती है। पहले equation की accounting equality समझें; फिर V और T को fixed मानने पर quantity-theory prediction निकालें। Identity अकेले causal direction prove नहीं करती।

Fisher Equation of Exchange

Money stock, transaction velocity और real transaction volume दिए हों तो average transaction price निकालें।

MV = PT; therefore P = MV / T

Worked example: M=400, V=5 transactions per period, T=1,000 → P=400×5/1000 = 2।

Interpretation: V stock की turnover frequency है; T transactions का volume है, automatically national income Y नहीं।

Extended Fisher Equation

Cash और deposit money के turnover अलग दिए हों तो दोनों expenditure streams जोड़ें।

MV + M′V′ = PT

Worked example: M=200, V=4; M′=300, V′=6; T=1,000 → P=(800+1800)/1000 = 2.6।

Interpretation: Deposit-money term को छोड़ने या दोनों money stocks पर एक ही velocity लगाने से answer गलत हो सकता है।

Exact Proportional Change in Prices

Several variables बदल रहे हों तो simple percentage addition की जगह ratio use करें।

P₁/P₀ = (M₁/M₀) × (V₁/V₀) ÷ (T₁/T₀)

Worked example: M +20%, V unchanged, T +10% → P₁/P₀=1.20/1.10=1.0909 → 9.09% rise।

Interpretation: M +20% alone से P +20% तभी जब other relevant determinants fixed हों।

  • Standard quantity-theory assumptions: velocity relatively stable; real transactions/output real factors से determined; money quantity में change independent; monetary expansion mainly prices पर जाए।
  • Criticisms: idle resources में output respond कर सकती है; V changes; transaction measurement कठिन; cash-holding motives और interest का role कम explicit।
  • Price level P और money value 1/P inverse हैं। P double हो तो money की purchasing power half होती है।
Fisher illustration: V=5 and T=1000 fixed. M400 gives P2; M800 gives P4. This proportional line is conditional on those assumptions, not an unrestricted empirical law.400800240Money stock MPrice level P
━ P=MV/T=M/200; fixed V=5, T=1000
Fisher illustration: V=5 and T=1000 fixed. M400 gives P2; M800 gives P4. This proportional line is conditional on those assumptions, not an unrestricted empirical law.

Active Recall / Writing Practice

  1. MV=PT के सभी symbols, units और assumptions लिखें।
  2. M और T दोनों 25% बढ़ें, V fixed रहे: पहले reasoning से P की direction बताएं।

Notes बन्द करके लिखें। Review next day, third day और seventh day. File delivery, study attendance और mastery अलग हैं।

Memory recap: Fisher: spending flow MV equals transaction value PT; fixed V,T ⇒ P proportional to M।

Topic Test · 12 MCQs

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0 / 12 answered

1 / 12 · MONEY B013
Fisher MV=PT में M=400, V=5 और T=1,000 है। P कितना है?
2 / 12 · MONEY B014
Fisher model में M=600, V=4, T=1,200 है। Average transaction price होगा:
3 / 12 · MONEY B015
P=2, T=1,500 और M=600 हैं। Fisher transaction velocity कितनी है?
4 / 12 · MONEY B016
M=300, V=6 और P=1.5 हो तो T कितना है?
5 / 12 · MONEY B017
Extended Fisher: M=200,V=4; M′=300,V′=6; T=1,000। P क्या है?
6 / 12 · MONEY B018
M20% और T10% बढ़ें; V unchanged। Exact price-level increase लगभग होगा:
7 / 12 · MONEY B019
M25% बढ़ता और V20% घटता है; T fixed। P पर effect क्या है?
8 / 12 · MONEY B020
P को M के same proportion में बढ़ने का Fisher prediction किस condition पर निर्भर है?
9 / 12 · MONEY B021
P double हो और nominal ₹1 balance unchanged हो। उस unit की purchasing power होगी:
10 / 12 · MONEY B022
Transaction equation of exchange से standard association किस economist की है?
11 / 12 · MONEY B023
Fisher equation का T किसे denote करता है?
12 / 12 · MONEY B024
M=200,V=4; M′=300,V′=2; T=700 हो। Extended Fisher P निकालें।

Numerical routine: concept → formula → substitute → interpret. Wrong/guessed/slow items को 24 hours बाद new attempt दें।