UGC NET Economics 2024 Unit 1: Micro Economics PYQs (English–Hindi)

Explanation: Profit maximisation gives L=3, K=1.5, and profit90.

व्याख्या: π=108−9/L−9/K−L−4K। FOCs9/L²=1,9/K²=4 से L=3, K=1.5; second derivatives negative हैं। π=108−3−6−3−6=90।

Explanation: AFC=F/q falls as positive output rises.

व्याख्या: Fixed F>0 पर AFC=F/q और derivative−F/q²<0। AVC, AC, MC अलग output ranges में गिर या बढ़ सकते हैं।

Explanation: Equal input prices imply an interior isoquant slope of−1.

व्याख्या: Slope=−MPₐ/MPᵦ=−wₐ/wᵦ=−1। यह smooth interior optimum की tangency है; corner/kink पर exact slope condition जरूरी नहीं।

Explanation: For P=a−q₁−q₂ and zero MC, the best response is q₁=(a−q₂)/2.

व्याख्या: Normalised inverse demand P=a−q₁−q₂, zero marginal cost में profit q₁(a−q₁−q₂); FOC a−2q₁−q₂=0 से q₁=(a−q₂)/2। General P=a−b Q, MC=c में q₁=(a−c−bq₂)/(2b)। Source(a) rival coefficient गलत करता है।

Explanation: Revenue-maximising outputs6and7give total revenue304.

व्याख्या: TR=36x−3x²+56y−4y²। Revenue FOCs36−6x=0,56−8y=0 ⇒x6, y7। TR=108+196=304; दोनों quadratic curvatures negative हैं।

Explanation: For signed negative elasticity, P=MC/(1+1/ε).

व्याख्या: MR=P(1+1/Eᵈ)=MC ⇒P=MC/(1+1/Eᵈ)। Elasticity का positive magnitude e=−Eᵈ लें तो denominator1−1/e। Sign convention बदले बिना formulas compare करें।

Explanation: Profit is152q−3.04q²−1064; its maximum occurs atq=25.

व्याख्या: π=157q−3q²−1064−5q−q²/25=152q−3.04q²−1064। FOC152−6.08q=0 ⇒q25; second derivative−6.08<0। इस point पर MR=7=MC।

Explanation: Leadership can adjust prices after demand/cost changes; collapse is not inevitable.

व्याख्या: Leader demand/cost changes पर quoted price adjust कर सकता है; leadership necessarily collapse नहीं होती। Dominant firm market power और barometric firm informational forecasting role अलग leadership forms हैं।

Explanation: Diminishing MRS describes usual convex preferences; right-angle curves specifically require perfect complements.

व्याख्या: A और D सही; B diminishing-MRS assumption है, हर preference पर law नहीं। E perfect complements के horizontal/vertical arms के लिए है, केवल एक point पर MRS0/∞ मिलने से पूरा IC right-angle नहीं बनता। C usual convexity के उलटा है।

Explanation: Luxury, substitution, elastic price response, and inferiority determine the four matches.

व्याख्या: Luxury income elasticity>1; substitutes positive cross elasticity; usual two-good PCC interpretation में price cut पर other good consumption fall spending-share elasticity>1 दिखाता है; inferior negative income effect।

Explanation: A strictly dominated strategy cannot be a best response at Nash equilibrium.

व्याख्या: Strictly dominated strategy हर opponent profile के सामने किसी alternative से worse है, इसलिए best response नहीं हो सकती। Weakly dominated strategy कुछ equilibria में tie के कारण use हो सकती है।

Explanation: The matches distinguish adverse selection, hidden action, ownership bias, and persistent public spending.

व्याख्या: Adverse selection lemons AIII; hiddenaction moral hazard BI; ownership endowment CIV; spending downward rigidity ratchet DII।

Explanation: Degree-zero demand homogeneity makes the price and income elasticities sum to zero.

व्याख्या: Demand degree zero homogeneous है: सभी prices और income समान proportion में बदलें तो real budget और demand नहीं बदलते। Euler identity से εxx + εxy + εx M = 0; यह standard Marshallian demand की adding-up identity है।

Explanation: Preferences, budget, optimal choice, and price variation form the demand-derivation sequence.

व्याख्या: Utility/preferences → indifference map → budget constraint → optimal bundle → price बदलकर demand curve derivation: B D A E C। यह teaching/derivation sequence है, theories के historical publication years का क्रम नहीं।

Explanation: The log-log slope is demand elasticity, not literally elasticity oflog Dwith respect tolog P.

व्याख्या: A और C सही। γ = ∂log D/∂log P, यानी D की P के respect में elasticity; literal elasticity of log D wrt log P γ log P/log D है। D false: TFC horizontal है; AFC rectangular hyperbola। B को intended standard elasticity पढ़ें तो A B C, option(c); literal wording में (a)।

Explanation: Efficiency maximises total CS+PS, not each independently; consumer surplus equals WTPminusprice.

व्याख्या: Efficiency consumer surplus और producer surplus के sum को maximize करती है, दोनों को अलग – अलग simultaneous maxima नहीं। CS = WTP−price; WTP−cost total gains है। D false: efficiency ≠ equity। Welfare theorem में complete markets और no externalities जैसी assumptions जरूरी हैं।

Explanation: Walras’law concerns price-weighted excess demands, not an unweighted sum of quantities.

व्याख्या: Walras law value-weighted excess demand पर लागू है: Σpi zi = 0, जब सभी markets और budget constraints शामिल हों। अलग units वाली quantities को बिना price weights जोड़ना सही statement नहीं।

Explanation: The matching covers forex centres, welfare theory, general equilibrium, and game theory.

व्याख्या: London leading forex centre; competitive efficiency first welfare theorem; Walras general equilibrium; von Neumann–Morgenstern game theory। “Beneficiary” की source wording की जगह trading centre का intended अर्थ लें।

Explanation: Arrow and Fisher are the intended correct associations, but their combination is missing.

व्याख्या: MM capital structure, Dorfman–Steiner optimal advertising, Arrow social choice, Stolper–Samuelson goods prices/factor returns, Fisher separation investment choice independent of owners’ consumption preferences under perfect capital markets। B false है, इसलिए printed(d) B C E सही नहीं।

Explanation: Scaling both inputs byt scales LK/(L+K)byt, so degree1.

व्याख्या: Homogeneity test: F(t L, t K)=t²LK/[t(L+K)] = t F(L, K); इसलिए degree one और constant returns to scale। Example: L=K=2 पर Q=1; inputs double करने पर Q=2।

Explanation: Cobb–Douglas exponents are the respective output elasticities.

व्याख्या: Output elasticity definition (∂q/∂L)(L/q)=α और capital के लिए β। Example α=.6 में labour1% बढ़े, K fixed हो, तो output लगभग.6% बढ़ता है। α+β returns-to-scale degree बताता है।

Explanation: MCis the derivative of TCor TVC; its integral from zero is TVCwhen fixed costs are positive.

व्याख्या: MC=ΔTC/ΔQ=ΔTVC/ΔQ क्योंकि TFC fixed। ∫₀Q MC dq=TC(Q)−TC(0)=TVC(Q), total cost नहीं जब positive fixed cost हो। E सही। इसलिए printed(b) A D E गलत है।

Explanation: The matching links monopoly distribution, differential profit, full-cost pricing, and transfer earnings.

व्याख्या: Kalecki degree-of-monopoly distribution; Walker differential profit; Hall–Hitch full-cost pricing; Robinson modern rent/transfer earnings association। सही AIII BI CIV DII।

Explanation: Revenue is fixed at20; the price cap implies optimal P10, Q2.

व्याख्या: TR=PQ=20 constant और variable cost=Q है, इसलिए quantity कम करना profit बढ़ाता है। Price cap P≤10 के कारण highest feasible price10 और Q2 optimal हैं। यह boundary optimum है; interior MR=MC लगाना उचित नहीं।

Explanation: Producer-surplus change is transfer A minus lost producer triangle C.

व्याख्या: Rectangle A extra receipts का gain है, लेकिन reduced output से producer-surplus triangle C खोता है। इसलिए net producer change A−C। Revenue gain को net surplus gain न समझें।

Explanation: Consumer-surplus loss is the transfer Aplus lost consumer triangle B.

व्याख्या: Consumers retained units पर extra payment A और lost purchases का surplus B खोते हैं: total loss A+B। A producer को transfer है, जबकि B deadweight-loss का हिस्सा है।

Explanation: Deadweight loss comprises the two lost-trade triangles B+C.

व्याख्या: Consumer loss A+B से producer gain A−C घटाएँ: DWL=(A+B)−(A−C)=B+C। Transfer rectangle A social loss नहीं क्योंकि वह दूसरे market participant को जाता है। External damages हों तो यह conventional diagram अधूरा होगा।

Explanation: Producer-side components are the transfer Aandlost producer triangle C.

व्याख्या: Higher price से gross transfer gain A और output contraction से lost producer surplus C है। इसलिए requested ordered pair A, C; net change A−C है।

Explanation: (A3, B2), payoffs(4,4), is a mutual best response in the displayed matrix.

व्याख्या: Player1 के B2 पर best response A3(4); Player2 का A3 पर best response B2(4)। इसलिए mutual best response(A3, B2),(4,4)। B1 पर Player1 A3 चाहता है लेकिन A3 पर Player2 B2 चाहता है, इसलिए (A3, B1) equilibrium नहीं।

Explanation: Yellen and Stiglitz are contributors to modern efficiency-wage theory, without implying sole originators.

व्याख्या: Yellen और Stiglitz modern efficiency-wage literature से जुड़े हैं; Shapiro–Stiglitz 1984 canonical shirking model है, Yellen 1984 का influential synthesis भी है। Earlier efficiency-wage ideas मौजूद थे, इसलिए (a) को सभी versions की sole origin story न समझें।

Explanation: Scitovsky requires a forward compensation test without a welfare-improving reversal.

व्याख्या: Double criterion welfare reversals रोकता है: proposed move compensation test pass करे और reverse move corresponding improvement न माने। Source(a) forward Kaldor–Hicks condition को deny करता है, इसलिए correct choice(d) है।

Explanation: Walras’law implies the last market clears when the other markets do and its price is positive.

व्याख्या: Budget consistency से value excess demand sum zero है। बाकी markets clear और remaining market price positive हो तो उसका excess demand भी zero। Zero-price/free-good corner में value identity से quantity equality का stronger inference सावधानी से करें।

Explanation: The matching distinguishes competitive markets, price choice, sequential strategic dependence, and few sellers.

व्याख्या: Perfect competition many sellers; Bertrand price choice; Stackelberg leader anticipates follower reaction; oligopoly few firms। II broad feature है, Stackelberg का exclusive identifying definition नहीं।

Explanation: 10/30=1+1/εimplies signed elasticity−1.5.

व्याख्या: MR=P(1+1/ε), इसलिए 10/30=1+1/ε ⇒1/ε=−2/3 ⇒ε=−1.5। Absolute elasticity1.5 है, लेकिन signed demand elasticity negative है। Positive MC वाले monopoly optimum में elastic segment relevant है।

Explanation: A differentiated firm has some price-setting power; “no control”is false.

व्याख्या: Differentiation से firm downward demand face करती और कुछ price-setting power रखती है। इसलिए “no control over price” false। Source(b) देता है, लेकिन factor mobility model ling assumption हो सकती है; zero price control perfect-competition benchmark है।

Explanation: For the displayed positive-power CES form,σ=1/(1−p).

व्याख्या: इस parametrisation में σ=1/(1−p)। Example p=0 limit Cobb–Douglas और σ=1; p→1 perfect substitutes limit। Source outer exponent गलत / अधूरा extracted है; standard degree-one CES form यहाँ लिखा है।

Explanation: Tangency gives an interior cost minimum only with suitable convexity and regularity.

व्याख्या: Interior cost minimum में MRTS= w/r, साथ में convexity/regularity जरूरी। Tangency necessary stationary condition है; nonconvex cases में हर tangency minimum नहीं। Perfect substitutes/complements के corner/kink optima में tangency जरूरी नहीं।

Explanation: Capital elasticity isα; homogeneity degree isα+β, not necessarily1.

व्याख्या: Capital elasticity α है। Degree α+β है, necessarily1 नहीं; CRS के लिएα+β=1 चाहिए। MPK=α APK, MPL=β APL, इसलिए MP=AP generally नहीं। केवल B।

Explanation: Usual publication dates place Maynard Smith before Axelrod; an unspecified person-list chronology is not unique.

व्याख्या: Typical work dates: von Neumann–Morgenstern 1944, Nash 1950/51, Maynard Smith evolutionary stability 1973 (book 1982), Axelrod book 1984। Thus C before E in printed(d) conflicts with the usual publication criterion। Birth dates, first papers और Nobel dates अलग order दे सकते हैं; person-list बिना event/year unique नहीं।

Explanation: Cournot/Bertrand and the sequential Stackelberg solution can be Nash outcomes; monopoly lacks strategic opponents.

व्याख्या: Bertrand/Cournot Nash solutions हैं; Stackelberg sequential game का subgame-perfect solution Nash भी है। Price leadership को explicit leader/follower game और credible responses के साथ specify करना चाहिए। Monopoly usual nonstrategic single-firm problem है; blanket strategy labels sufficient नहीं।

Explanation: Defection is dominant in the one-shot prisoners’dilemma, not in every one-shot game.

व्याख्या: AII, BI, CIII matching सही। Single-shot prisoners’ dilemma में defection dominant है; every single-shot game में defection universal strategy नहीं। Coordination games और other payoffs के equilibria अलग हो सकते हैं।

Explanation: The original diagram makes no-invest dominant for both firms; the Nash payoffs are200,200.

व्याख्या: Firm2 no-invest पर Firm1 के payoffs200(no-invest)>100(invest); Firm2 invest पर 250(no-invest)>225(invest)। Symmetrically no-invest दोनों की dominant strategy है। NE(200,200), जबकि दोनों invest पर 225 each Pareto-better है।

Explanation: Firm payoff entries alone do not identify workers’wages or compensating differentials.

व्याख्या: Matrix केवल firm payoffs देती है; wages, risks, worker choices और investment costs को अलग नहीं करती। Source(d) के लिए additional compensating-wage/labour-market mechanism चाहिए, जो passage में नहीं दिया। Payoff difference को wage change कहना unjustified है।

Explanation: At225,225either firm can deviate to250, so mutual investment is not Nash.

व्याख्या: दोनों invest पर 225 each है, लेकिन unilateral no-invest deviation से 250 मिलता है। इसलिए mutual investment profitable deviation से सुरक्षित नहीं, Nash equilibrium नहीं। Socially preferred outcome और self-enforcing equilibrium अलग हैं।

Explanation: Enforceable standards can change feasible actions or incentives to implement investment.

व्याख्या: Mandatory enforceable standards feasible choices/incentives बदलकर दोनों -invest outcome implement कर सकते हैं। केवल socially desired action घोषित करना unilateral deviation incentive नहीं हटाता; enforcement और costs important हैं।

Explanation: Safety improves directly at the investing firm; pecuniary benefits to another firm do not prove its physical safety improves.

व्याख्या: Investing firm में safety improvement direct intended effect है। Matrix alone safety या wage quantities quantify नहीं करती। Noninvestor को pecuniary payoff gain होने का अर्थ उसके physical workplace की security बढ़ना नहीं।

Explanation: Ordinal utility encodes ranking, not measurable orinterpersonally comparable utility differences.

व्याख्या: Ordinal utility केवल ranking encode करती है, intensity या comparable differences नहीं। u और increasing transform जैसे u³ same preference ordering represent कर सकते हैं। Example grades का rank meaningful लेकिन A−B=B−C inferred नहीं।

Explanation: Diminishing marginal WTPsupports Marshallian surplus, subject to the usual income-effect qualifications.

व्याख्या: Diminishing marginal willingness to pay के कारण earlier units की WTP uniform paid price से अधिक होती है। Quasilinear/constant marginal utility of money जैसी assumptions में area-under-demand money measure meaningful है। CS=total WTP−expenditure।

Explanation: Hidden quality can drive high-quality seller exit and a downward adverse-selection spiral.

व्याख्या: Buyers quality observe न कर सकें तो willingness to pay pooled expected quality पर बनती है। High-quality sellers exit कर सकते हैं, average quality/price और घटती है। A B C adverse-selection spiral हैं; D इसका उलटा है। Market collapse हर parameterisation में guaranteed नहीं।