Monopolistic Competition & Excess Capacity
पहले notes पढ़ें, फिर बिना key test दें। सही answers और explanations Submit & Check Answers के बाद दिखेंगे।
Monopolistic competition में many firms differentiated products बेचती हैं और entry relatively free है। Chamberlin का model competition और product-specific market power दोनों जोड़ता है। Firm की demand downward sloping लेकिन close substitutes से relatively elastic होती है।
| Aspect | Short run | Standard long run |
|---|---|---|
| Economic profit | Positive/zero/negative possible | Free entry/exit से zero economic profit |
| Output rule | MR = MC; maximum conditions | MR = MC और AR tangent to AC |
| Price vs cost | P relative AC varies | P = AC, सामान्यतः P > MC |
| Scale | Any viable optimum | Minimum-LAC output से कम: excess capacity |
Excess Capacity Formula
Standard model में equilibrium और minimum-AC output का gap मापें।
Worked example: Minimum-LAC Q = 150, equilibrium Q = 110 → excess capacity = 40 units।
Interpretation: Excess capacity का अर्थ सारी machinery idle या physical maximum capacity gap जरूरी नहीं।
- Selling costs advertising/brand demand को influence करते हैं; production costs goods बनाने से जुड़ी हैं।
- Product differentiation: design, quality, packaging, location, service—केवल brand name नहीं।
- Zero economic profit normal return को cost में include करता है; it is not zero revenue।
Active Recall / Writing Practice
- Perfect vs monopolistic competition की five-row comparison लिखें।
- AR–AC tangency तथा MR–MC equilibrium एक graph में दिखाएँ।
Notes बन्द करके लिखें। Review: next day, third day और seventh day; पढ़ लेना mastery का proof नहीं।
Memory recap: Differentiation + free entry → normal profit, लेकिन minimum-cost scale जरूरी नहीं।
Topic Test · 10 MCQs
Original practice, official PYQs या full-pattern mock नहीं। Practice score: correct +1, wrong/unattempted 0; यह official marking rule का दावा नहीं। Answers client-side हैं—high-stakes secure examination के लिए यह format नहीं है।
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Your Revision Result
Your answer: · Correct answer: C. कई firms, differentiated products, relatively free entry
Product differentiation individual firm को कुछ market power देती है, जबकि entry competition लाती है।
Your answer: · Correct answer: D. Edward Chamberlin
Chamberlin की theory monopolistic competition से जुड़ी है।
Your answer: · Correct answer: B. Brands में features/packaging/service का अंतर
Perceived या actual product differences firm-specific demand बनाते हैं।
Your answer: · Correct answer: C. Downward-sloping
Differentiated product में price बढ़ाने पर सभी customers तुरंत नहीं जाते, पर demand घटती है।
Your answer: · Correct answer: C. Positive, zero या negative हो सकता है
Short-run demand और costs पर profit या loss दोनों संभव हैं।
Your answer: · Correct answer: B. P = AC और MR = MC
Entry/exit economic profit zero करती है; output choice MR=MC पर रहती है।
Your answer: · Correct answer: A. Actual Q, minimum-LAC Q से कम
Excess capacity efficient-scale/minimum-average-cost output से shortfall है।
Your answer: · Correct answer: A. 40 units
Excess capacity = 150−110 = 40।
Your answer: · Correct answer: D. Demand/preferences को प्रभावित करना
Advertising जैसे selling costs product demand को प्रभावित करने के लिए किए जाते हैं।
Your answer: · Correct answer: A. ₹150 loss
Profit=(24−27)×50=−150।
Numerical routine: identify concept → select formula → substitute → explain answer. W/G/S items को 24 hours बाद बिना key retest करें।