UP PGT Micro Economics 19: Monopolistic Competition & Excess Capacity | Notes + 10 MCQs

UP PGT Economics · Subject Code 11 · Market Theory

Monopolistic Competition & Excess Capacity

Topic 19 / 2610 original MCQsHindi + English

पहले notes पढ़ें, फिर बिना key test दें। सही answers और explanations Submit & Check Answers के बाद दिखेंगे।

Monopolistic competition में many firms differentiated products बेचती हैं और entry relatively free है। Chamberlin का model competition और product-specific market power दोनों जोड़ता है। Firm की demand downward sloping लेकिन close substitutes से relatively elastic होती है।

AspectShort runStandard long run
Economic profitPositive/zero/negative possibleFree entry/exit से zero economic profit
Output ruleMR = MC; maximum conditionsMR = MC और AR tangent to AC
Price vs costP relative AC variesP = AC, सामान्यतः P > MC
ScaleAny viable optimumMinimum-LAC output से कम: excess capacity

Excess Capacity Formula

Standard model में equilibrium और minimum-AC output का gap मापें।

Excess capacity = Q at minimum LAC − equilibrium Q

Worked example: Minimum-LAC Q = 150, equilibrium Q = 110 → excess capacity = 40 units।

Interpretation: Excess capacity का अर्थ सारी machinery idle या physical maximum capacity gap जरूरी नहीं।

  • Selling costs advertising/brand demand को influence करते हैं; production costs goods बनाने से जुड़ी हैं।
  • Product differentiation: design, quality, packaging, location, service—केवल brand name नहीं।
  • Zero economic profit normal return को cost में include करता है; it is not zero revenue।

Active Recall / Writing Practice

  1. Perfect vs monopolistic competition की five-row comparison लिखें।
  2. AR–AC tangency तथा MR–MC equilibrium एक graph में दिखाएँ।

Notes बन्द करके लिखें। Review: next day, third day और seventh day; पढ़ लेना mastery का proof नहीं।

Memory recap: Differentiation + free entry → normal profit, लेकिन minimum-cost scale जरूरी नहीं।

Topic Test · 10 MCQs

Original practice, official PYQs या full-pattern mock नहीं। Practice score: correct +1, wrong/unattempted 0; यह official marking rule का दावा नहीं। Answers client-side हैं—high-stakes secure examination के लिए यह format नहीं है।

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0 / 10 answered

1 / 10 · BANK Q266
Monopolistic competition की मुख्य combination कौन-सी है?
2 / 10 · BANK Q267
Monopolistic-competition model से प्रमुख रूप से जुड़े economist?
3 / 10 · BANK Q268
Product differentiation का उदाहरण?
4 / 10 · BANK Q269
Monopolistic competitor की demand curve सामान्यतः?
5 / 10 · BANK Q270
Short run में monopolistic competitor का economic profit?
6 / 10 · BANK Q271
Standard free-entry long-run monopolistic equilibrium में?
7 / 10 · BANK Q272
Standard long-run monopolistic competition में excess capacity का अर्थ?
8 / 10 · BANK Q273
Minimum-LAC output 150 और equilibrium output 110 है। Excess capacity?
9 / 10 · BANK Q274
Selling costs का primary purpose क्या है?
10 / 10 · BANK Q275
Monopolistic competitor Q=50 पर P ₹24, AC ₹27 है। Short-run economic result?

Numerical routine: identify concept → select formula → substitute → explain answer. W/G/S items को 24 hours बाद बिना key retest करें।