UP PGT Money & Banking 04: Keynes: Liquidity Preference, Motives & Liquidity Trap | Notes + 12 MCQs

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UP PGT Economics · Subject Code 11 · Money & Banking

Keynes: Liquidity Preference, Motives & Liquidity Trap

Topic 04 / 1212 original revision MCQsHindi + English

पहले notes और solved examples, फिर options चुनकर Submit & Check Answers करें। Answers/explanations केवल इसी topic के Submit के बाद खुलेंगे। All numerical data and reserve/policy ratios in exercises are hypothetical teaching assumptions, not live rates.

Keynes money demand को transactions, precautionary और speculative motives से explain करते हैं। Transactions और precautionary demand mainly income से; speculative demand interest और future bond-price expectations से जुड़ती है। Interest liquidity छोड़ने का reward है।

MotiveCore reasonMain textbook driver
TransactionsRoutine payments के timing gapIncome / activity
PrecautionaryUnexpected payments का safety balanceIncome, uncertainty
SpeculativeBonds की बजाय cash hold करनाInterest rate और expected bond-price changes

Keynesian Money-Market Equilibrium

Nominal demand function और nominal money supply consistent units में दिए हों तो interest rate निकालें।

Mˢ = L₁(Y) + L₂(r)

Worked example: Mˢ=500; L₁=.25Y; Y=1,200; L₂=300−20r, where r is percentage-number → 500=300+300−20r → r=5%।

Interpretation: r=5 substitute करें, .05 नहीं, क्योंकि coefficients इसी convention में दिए हैं। Real-balance equation use करें तो supply M/P और demand भी real होनी चाहिए।

Perpetual Fixed-Coupon Bond Price

Only a perpetuity / consol with unchanged fixed coupon और constant discount yield के simple example में।

Bond price B = annual coupon / yield as a decimal

Worked example: Annual coupon ₹60, yield 6%=.06 → B=₹1,000; yield 5% हो तो B=₹1,200।

Interpretation: Bond price और yield inverse हैं। Finite-maturity bond के लिए redemption और all discounted payments चाहिए; coupon/yield alone universal formula नहीं।

  • If current interest unusually low माना जाए और future rise expected हो, bond-price fall का fear cash preference बढ़ा सकता है। This is expectation-based reasoning, not a guaranteed forecast।
  • Liquidity trap में very low interest पर speculative money demand highly / perfectly elastic हो सकती है। Extra money balances absorb हो जाते हैं; conventional monetary expansion का interest channel weak पड़ सकता है।
  • यह “all economic policy ineffective” या “investment always zero” का claim नहीं। PGT focus motives, interest determination और basic trap diagram तक है।
Stylised, fixed-income/price illustration, not the linear numerical function in the notes. Supply350 intersects at r5%; supply650 reaches the flat trap segment at r2%. Further expansion within that horizontal segment need not lower r.35065025120Nominal money balances MInterest rate r (%)
━ Stylised liquidity preference; flat segment at r=2%━ Supply Mˢ₀=350━ Supply Mˢ₁=650
Stylised, fixed-income/price illustration, not the linear numerical function in the notes. Supply350 intersects at r5%; supply650 reaches the flat trap segment at r2%. Further expansion within that horizontal segment need not lower r.

Active Recall / Writing Practice

  1. तीन motives को transactions/precaution/speculation में classify करें।
  2. Low interest → expected future yield rise → bond-price fall → cash preference की chain लिखें।

Notes बन्द करके लिखें। Review next day, third day और seventh day. File delivery, study attendance और mastery अलग हैं।

Memory recap: Y drives routine balances; r drives speculative choice; bond price–yield inverse।

Topic Test · 12 MCQs

Original revision questions, official PYQs या full official-pattern mock नहीं। Practice scoring +1 correct, 0 wrong/blank; no claim about official marking. Client-side answers inspectable हैं; this is not a secure examination platform.

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0 / 12 answered

1 / 12 · MONEY B037
Monthly groceries payments के timing gap के लिए money रखना किस motive का example है?
2 / 12 · MONEY B038
Unexpected medical expense के लिए readily available money रखना कौन-सा motive है?
3 / 12 · MONEY B039
Expected bond-price fall के कारण bonds की जगह cash रखना किस motive से जुड़ता है?
4 / 12 · MONEY B040
Nominal Ms500,L1=.25Y,Y1,200,L2=300−20r; r percentage-number है। Equilibrium interest क्या है?
5 / 12 · MONEY B041
Real money supply M/P=400/2 है। Real demand .20Y+80−10r,Y800; r percentage-number। Equilibrium r?
6 / 12 · MONEY B042
Perpetuity annual coupon₹60, yield6% है। Simple theoretical price कितनी है?
7 / 12 · MONEY B043
₹60 fixed-coupon perpetuity की yield6% से5% हो। Price change कितना है?
8 / 12 · MONEY B044
Income बढ़े और price level/other conditions unchanged हों। Transactions money demand पर likely effect?
9 / 12 · MONEY B045
Liquidity trap का standard textbook feature क्या है?
10 / 12 · MONEY B046
Investors future interest-rate rise expect करें। Fixed-coupon bond और cash choice की सही chain?
11 / 12 · MONEY B047
Speculative balances L2=180−10r हैं। r4 पर L2 कितनी है?
12 / 12 · MONEY B048
Annual coupon/yield से price निकालने का formula बिना further terms किस asset पर valid है?

Numerical routine: concept → formula → substitute → interpret. Wrong/guessed/slow items को 24 hours बाद new attempt दें।