UGC NET Economics 2024 Unit 5: International Economics PYQs (English–Hindi)

Explanation: The Grubel–Lloyd index is1−|X−M|/(X+M); balanced two-way trade gives1.

व्याख्या: GL=1−|X−M|/(X+M), जहाँ exports X, imports M और total trade positive है। X=M पर index1 और one-way trade पर 0। Absolute value numerator में जरूरी है।

Explanation: The matches are Samuelson–Jones, Vernon, Linder, and Stolper–Samuelson.

व्याख्या: Specific factors Samuelson–Jones; product cycle Vernon; overlapping demand Linder; goods-price change का factor rewards पर amplified effect Stolper–Samuelson है।

Explanation: Trade is proportional to the product of economic sizes and inversely related to distance.

व्याख्या: Trade economic sizes के product के proportional और distance के inverse है: Tᵢⱼ=A YᵢYⱼ/Dᵢⱼ। Extended models में exponents और other frictions भी होते हैं। Additive expression(d) standard gravity model नहीं है।

Explanation: At fixed goods prices, factor growth expands the intensive sector and contracts the other sector.

व्याख्या: Given goods prices और unchanged technology में factor prices/input coefficients fixed रहते हैं। One factor endowment बढ़ने पर उस factor-intensive good का output बढ़ता और दूसरे का घटता है। Consumer normality जरूरी नहीं।

Explanation: Nation1 has higher K/L and Nation2 higher L/K; both(a)and(d)are correct.

व्याख्या: K/L nation1=1.5, nation2=1। Relative abundance में nation1 capital-abundant और nation2 labour-abundant हैं। Absolute quantities नहीं, ratios compare होते हैं; single-answer question में दो correct choices हैं।

Explanation: Geneva 1947, Torquay 1950–51, Dillon 1960–61, Kennedy 1964–67, Tokyo 1973–79 establish the order.

व्याख्या: Geneva 1947 → Torquay 1950–51 → Dillon 1960–61 → Kennedy 1964–67 → Tokyo 1973–79। इसलिए D B A C E।

Explanation: A tariff reduces consumption and import volume; revenue need not fall monotonically.

व्याख्या: Small-country partial-equilibrium model में tariff domestic price बढ़ाता, consumption और import volume घटाता है। Producer output बढ़ता है। Tariff revenue tariff×imports है, इसलिए हर tariff level पर monotonically inverse नहीं। “Consumption effect” को quantity consumed पढ़ें।

Explanation: Rome 1957precedes Bretton Woods breakdown, the euro, SAFTA, and the 2008crisis.

व्याख्या: Rome 1957 → Bretton Woods breakdown 1971–73 → euro 1999 → SAFTA agreement 2004/effective 2006 → crisis 2008। इसलिए A C B E D।

Explanation: Effective protection equals(t−aᵢtᵢ)/(1−aᵢ).

व्याख्या: Value-added before tariff1−aᵢ; tariff-induced value added change t−aᵢtᵢ। इसलिए g=(t−aᵢtᵢ)/(1−aᵢ)। Input tariff gross protection का हिस्सा offset करता है।

Explanation: Fixed exchange rates, free capital flows, and independent monetary policy cannot all be fully maintained.

व्याख्या: B C E तीन desired objectives हैं जिन्हें एक साथ fully maintain नहीं कर सकते। Fixed FX+capital mobility में arbitrage domestic interest को world rate से बाँधता है, independent monetary policy सीमित होती है।

Explanation: Unsterilised intervention against capital inflows expands the monetary base under a fixed peg.

व्याख्या: Capital inflow appreciation pressure देता है। Peg बचाने के लिए central bank forex खरीदकर domestic money inject करता है। Sterilisation या capital controls से money response बदल सकता है।

Explanation: The matching uses competitiveness, TOT risks, floating-rate adjustment, and interest parity, with the stated qualifications.

व्याख्या: Devaluation competitiveness improve कर सकती है; immiserizing growth में large-country export expansion severe terms-of-trade deterioration से welfare घटाती है—हर export growth नहीं। Floating FX automatic adjustment और frictionless mobility interest parity से linked हैं।

Explanation: Advalorem means a percentage, specific means per unit, and compound combines both.

व्याख्या: Ad valorem value का प्रतिशत है; specific प्रति unit fixed amount। Compound दोनों जोड़ता है। Autarky में foreign trade नहीं होता। उदाहरण: ₹100 good पर 10% plus ₹5/unit compound duty ₹15 है।

Explanation: Resources spent capturing scarce licence rents constitute rent seeking.

व्याख्या: Scarce import licences से quota rents बनते हैं। Licences पाने के लिए lobbying/bribery/अन्य resource expenditure rent seeking है। Transfer स्वयं और उसे पाने के लिए wasted real resources अलग concepts हैं।

Explanation: India belongs to IBRD, IDA, IFC, and MIGA, but is not an ICSIDConvention contracting state.

व्याख्या: India IBRD, IDA, IFC और MIGA की member है; ICSID Convention की contracting state नहीं। इसलिए B C D E। World Bank (IBRD+IDA) और World Bank Group (पाँच institutions) में अंतर रखें।

Explanation: All three listed arrangements are historical developing-country integration examples.

व्याख्या: तीनों historical regional integration arrangements developing countries से जुड़े हैं। Integration common market, customs union या free-trade area के अलग institutional depths ले सकती है; इनके successors और original formation अलग facts हैं।

Explanation: Arbitrage exploits discrepancies, hedging reduces exposure, and speculation deliberately takes risk.

व्याख्या: Arbitrage price discrepancies exploit करता है; hedging exposure कम करती है; speculation जानबूझकर risk लेती है; forex risk exchange-rate movement से asset/cash-flow value बदलने की possibility है। Printed II की wording खराब है; यही intended risk concept है।

Explanation: Lower imports or higher exports improve the current account; other indirect effects require assumptions.

व्याख्या: Imports कम और exports अधिक होने से current-account balance सुधरता है। Lower interest/outward FDI outflows बढ़ा सकते हैं। Tax rise imports कम करके indirect effect दे सकती है, इसलिए इसे “possible” की unrestricted wording में exclude करना पूर्ण theorem नहीं। BOP accounting identity हमेशा balance करती है; surplus autonomous transactions का संदर्भ है।

Explanation: Gravity predicts more trade with larger economies and less with distance, other things equal.

व्याख्या: Basic gravity form Tij=G Yi Yj/Dij है: large economies अधिक trade और अधिक distance higher trade costs से less trade predict करता है। Empirical versions institutions, borders और multilateral resistance भी जोड़ते हैं; basic question A B का है।

Explanation: Prebisch–Singer explains secular deterioration; Bhagwati’s immiserizing growth is a different proposition.

व्याख्या: Secular deterioration = Prebisch–Singer hypothesis। Bhagwati immiserizing growth से जुड़े हैं: particular growth/terms-of-trade conditions में welfare fall, जो वही secular hypothesis नहीं। Printed(a) B D E इसलिए overly inclusive है।

Explanation: FPEprecedes absorption, Leontief, Bhagwati, and reciprocal dumping; the correct B, A, D, E, Cis absent.

व्याख्या: Samuelson factor-price equalisation 1948/49 → Alexander absorption 1952 → Leontief paradox 1953 → Bhagwati 1958 → Brander–Krugman reciprocal dumping 1983। सही B A D E C है। Printed(a) A और D swap करता है।

Explanation: OMOandcredit can affect exchange rates indirectly, so no universal exclusion is justified.

व्याख्या: Exports/imports forex demand-supply और interest capital flows प्रभावित करते हैं। OMO तथा credit expansion भी interest, spending और expectations से exchange rate बदल सकती हैं। इसलिए B/E को बिल्कुल non determinants कहना गलत; source(d) केवल narrow direct-channel reading है।

Explanation: The intended broad system context includes arrangements and the law of one price; the latter is not itself a monetary regime.

व्याख्या: A, C monetary arrangements और D international price/parity principle है। OPEC commodity producers’ organisation और ADB development bank है। “Monetary regimes only” पूछा जाए तो A, C ही regimes हैं; LOP regime नहीं है।

Explanation: The intended“modern”classification excludes older H–O/offer-curve approaches, but terminology varies.

व्याख्या: यहाँ “modern” का अर्थ later skills/product-cycle/imperfect-competition theories है, जिससे older H–O और offer-curve analysis B, D excluded हैं। कई texts H–O को भी modern theory कहते हैं; terminology relative है, universally fixed dating नहीं।

Explanation: The matches are Taussig, Viner, Dorrance, and Prebisch–Singer.

व्याख्या: Gross barter—Taussig; single factorial—Viner; income terms—Dorrance; secular primary-commodity deterioration—Prebisch–Singer। Source का C W Taussing standard name F W Taussig की printing error है।

Explanation: Net welfare change differs from gross receipts; CS+PSis a welfare level whose change measures gains.

व्याख्या: Gains net welfare change हैं, gross trade receipts या PS−CS नहीं। Total surplus CS+PS welfare level बताता है; gains उसका relevant comparison से change हैं। E को level और gain exactly equal समझें तो वह भी incomplete है, पर intended exclusion B, C है।

Explanation: The matches distinguish supply, reciprocal demand, opportunity costs, and real costs.

व्याख्या: Ricardian production costs supply, reciprocal-demand/offer curves Marshall–Edgeworth, opportunity cost Haberler, real-cost tradition Bastable–Marshall से संबंधित matching है।

Explanation: The Ricardian benchmark has one labour factor, domestic mobility, and international factor immobility.

व्याख्या: Classical Ricardian framework one labour factor, domestic mobility और international factor immobility मानता है। Trade mutually beneficial हो सकता है, zero-sum नहीं। इसलिए C D E not-applicable हैं।

Explanation: Krugman combines differentiated varieties, scale economies, and monopolistic competition.

व्याख्या: Krugman new-trade model differentiated varieties, scale economies और monopolistic competition से intra-industry trade समझाता है। Intra-industry trade broader phenomenon है, एक single uniquely specified model नहीं।

Explanation: A common market requires factor mobility, which the printed description omits.

व्याख्या: FTA internal free trade और separate external tariffs; customs union common external tariff; common market additionally factor mobility; economic union coordinated economic policies। Source I factor mobility omit करता है, इसलिए B/C के descriptions as printed fully distinguish नहीं होते।

Explanation: Mercantilists, Hume, Smith, Ricardo, and modern intra-industry theories give E, A, C, B, D.

व्याख्या: Mercantilist thought → Hume price-specie-flow 1752 → Smith 1776 → Ricardo 1817 → modern intra-industry literature 1960s/70s। इसलिए E A C B D। Source explanation में B/D labels उलटे छपे हैं; concept dates से order चुनें।